藥品帶量采購(gòu)之后，政府將下一個(gè)帶量采購(gòu)目標(biāo)瞄向高值醫(yī)用耗材，有地方已經(jīng)開(kāi)展3輪集采試點(diǎn)，最高降幅達(dá)到97.76%，且范圍已經(jīng)擴(kuò)大至9省聯(lián)盟。“山雨欲來(lái)風(fēng)滿(mǎn)樓”，1500億的高值耗材市場(chǎng)即將迎來(lái)大變局……

高值醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)，箭在弦上！

9月11日，中共中央政治局常委、國(guó)務(wù)院副總理韓正10日主持召開(kāi)藥品和高值醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)工作座談會(huì)，會(huì)議主要研究部署藥品和高值醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)工作。

會(huì)議參與方政府代表有國(guó)務(wù)院相關(guān)部門(mén)、國(guó)家醫(yī)保局，以及天津（天津醫(yī)保局領(lǐng)頭搞）、安徽醫(yī)保部門(mén)；企業(yè)方代表齊魯制藥李燕和樂(lè)普醫(yī)療蒲忠杰；醫(yī)療界代表中國(guó)醫(yī)學(xué)科學(xué)院阜外醫(yī)院胡盛壽、北京大學(xué)第一醫(yī)院心內(nèi)主任霍勇、首都醫(yī)科大學(xué)附屬北京友誼醫(yī)院肝病研究中心主任賈繼東。

會(huì)議上韓正強(qiáng)調(diào)，要抓緊鞏固完善制度成果，形成更加規(guī)范的制度體系，推動(dòng)國(guó)家組織藥品集采工作常態(tài)化制度化開(kāi)展。要加快擴(kuò)大集采范圍，著力破解醫(yī)用耗材標(biāo)準(zhǔn)不一、分類(lèi)不清等問(wèn)題，扎實(shí)做好心臟支架集中帶量采購(gòu)工作。要加強(qiáng)中選產(chǎn)品全生命周期質(zhì)量監(jiān)管，對(duì)質(zhì)量問(wèn)題實(shí)行“零容忍”，依法依規(guī)查處。要按規(guī)定采購(gòu)并使用中選藥品、耗材，防止出現(xiàn)招而不采、采而不用。要完善和落實(shí)改革配套政策，充分調(diào)動(dòng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、醫(yī)務(wù)人員、生產(chǎn)企業(yè)和患者等各方面的積極性。各地區(qū)各部門(mén)要狠抓工作落實(shí)，齊心協(xié)力做好集中帶量采購(gòu)工作，不斷增強(qiáng)人民群眾的獲得感。

有業(yè)內(nèi)人士評(píng)論稱(chēng)，會(huì)議規(guī)格很高，估計(jì)后邊正式文件馬上披露。

實(shí)際上，在本次座談會(huì)之前，一些地方已經(jīng)陸續(xù)進(jìn)行了高值醫(yī)用耗材集中采購(gòu)的探索，為接下來(lái)的全國(guó)采購(gòu)鋪墊了基礎(chǔ)。中信建投證券8月17日發(fā)布報(bào)告稱(chēng)，2020年，受疫情影響各地試點(diǎn)進(jìn)度有所延后，7-8月份進(jìn)入帶量采購(gòu)密集開(kāi)展期。

01 各地集采7、8月密集開(kāi)展，最高降幅接近98%

2019年，國(guó)務(wù)院發(fā)文要求11個(gè)綜合醫(yī)改試點(diǎn)省份在2020年9月底之前率先探索高值醫(yī)用耗材集中采購(gòu)，其他省份也要積極探索。

文件下發(fā)后，試點(diǎn)地區(qū)開(kāi)始陸陸續(xù)續(xù)進(jìn)行探索。截至8月中旬，全國(guó)共計(jì)完成了7次省級(jí)和3次省級(jí)聯(lián)盟的高值耗材帶量采購(gòu)，人工晶體、膝關(guān)節(jié)等產(chǎn)品的價(jià)格降幅進(jìn)一步加大。其中江蘇的動(dòng)作最為頻繁，已獨(dú)立開(kāi)展了3批次8個(gè)品類(lèi)醫(yī)用耗材帶量采購(gòu)工作，安徽、山西、青海、福建各開(kāi)展1次。

本次出席座談會(huì)的安徽醫(yī)保局是最早進(jìn)行高值醫(yī)用耗材帶量采購(gòu)的試點(diǎn)地區(qū)。2019年6月21日，安徽省發(fā)布《屬公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)高值醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)談判議價(jià)（試點(diǎn)）實(shí)施方案》，明確第一批產(chǎn)品范圍為骨科植入（脊柱）類(lèi)、眼科（人工晶體）類(lèi)高值耗材。

8月14日，安徽省第一批高值耗材集采結(jié)果公布，骨科脊柱類(lèi)材料國(guó)產(chǎn)品類(lèi)平均降價(jià)55.9%，進(jìn)口品類(lèi)平均降價(jià)40.5%，總體平均降價(jià)53.4%，單個(gè)組件最大降幅95%；人工晶體國(guó)產(chǎn)品類(lèi)平均降價(jià)18.1%，進(jìn)口品類(lèi)平均降價(jià)20.9%，總體平均降價(jià)20.5%。官方測(cè)算，兩類(lèi)產(chǎn)品年節(jié)約資金分別為3.7億元和0.29億元。

高值耗材帶量采購(gòu)頗為活躍的省份江蘇也隨即發(fā)布了第一輪集采方案，與安徽不同的是，江蘇將采購(gòu)范圍放在了雷帕霉素及其衍生物支架、起搏器兩個(gè)產(chǎn)品上。談判結(jié)果顯示，支架平均降幅51.01%，最大降幅66.07%；起搏器按生產(chǎn)企業(yè)談判，中選企業(yè)涉及品種平均降幅15.86%，最高降幅38.13%。

繼7月試水心血管介入器械集采后，9月21日江蘇又進(jìn)行了第二輪高值耗材的集采，包括眼科人工晶體類(lèi)、血管介入球囊類(lèi)以及骨科人工髖關(guān)節(jié)類(lèi)在內(nèi)的三類(lèi)高值醫(yī)用耗材帶量采購(gòu)。相較上一輪采購(gòu)，本輪采購(gòu)產(chǎn)品、采購(gòu)金額都有所擴(kuò)大，產(chǎn)品“殺價(jià)”更多。談判結(jié)果顯示，血管介入球囊類(lèi)平均降幅74.37%，最大降幅81.05%；骨科人工髖關(guān)節(jié)類(lèi)平均降幅47.20%，最大降幅76.70%；眼科人工晶體類(lèi)平均降幅26.89%，最大降幅38%。

2019年，僅安徽、江蘇及山西三個(gè)省份進(jìn)行了高值耗材的集中帶量采購(gòu)；2020年，受疫情影響，各地試點(diǎn)進(jìn)度有所延后，但到7、8月份地方對(duì)高值耗材的帶量采購(gòu)探索步伐明顯加快。

2020年7月1日，福建對(duì)骨科人工髖關(guān)節(jié)、骨科人工膝關(guān)節(jié)、留置針、超聲刀、鎮(zhèn)痛泵五個(gè)品種進(jìn)行帶量采購(gòu)，平均降幅范圍在30%-80%。7月底，江蘇再對(duì)耗材進(jìn)行了第三輪集中采購(gòu)，產(chǎn)品擴(kuò)大至骨科初次置換人工膝關(guān)節(jié)、人工硬腦（脊）膜、疝修補(bǔ)材料進(jìn)行采購(gòu)，平均降幅分別為67.3%、68.9%、75.9%。

到8月開(kāi)始，高值耗材的帶量采購(gòu)主體已經(jīng)擴(kuò)展至省際聯(lián)盟采購(gòu)，最高降幅也提升至97.76%。8月13日，重慶、云南、貴州、河南四省聯(lián)盟對(duì)吻合器、補(bǔ)片、膠片三個(gè)品種進(jìn)行采購(gòu)。

最近的一次高值耗材大規(guī)模采購(gòu)已經(jīng)擴(kuò)展至寧夏、甘肅、青海、新疆、湖南、山西等9個(gè)省份，主要涉及眼科人工晶體、球囊、起搏器、關(guān)節(jié)等品種，目前尚未公示結(jié)果。

總結(jié)來(lái)看，這一批耗材集采試點(diǎn)呈現(xiàn)了三大特點(diǎn)和趨勢(shì)。第一，目前關(guān)節(jié)、晶體、球囊、支架為高頻試點(diǎn)品種，部分低國(guó)產(chǎn)化率耗材成為帶量采購(gòu)品種。第二，各地帶量采購(gòu)競(jìng)價(jià)規(guī)則差異較大，部分產(chǎn)品的中標(biāo)價(jià)接近出廠價(jià)，主要表現(xiàn)為福建省的競(jìng)標(biāo)規(guī)則較為溫和，江蘇第三輪和京津冀3+N的降價(jià)力度較大。第三，越來(lái)越多的省份組成聯(lián)盟聯(lián)合開(kāi)展帶量采購(gòu)，議價(jià)力度進(jìn)一步加大。

中信建投證券還認(rèn)為，未來(lái)部分省份或聯(lián)盟將其他省份帶量采購(gòu)中標(biāo)價(jià)作為限價(jià)或議價(jià)參考價(jià)，帶量采購(gòu)最低價(jià)存在進(jìn)一步下降的可能。帶量采購(gòu)中標(biāo)價(jià)執(zhí)行后，仍有可能聯(lián)動(dòng)其他省份出現(xiàn)的帶量采購(gòu)新低價(jià)。

02 高值耗材行業(yè)集中度不斷提升

醫(yī)用高值耗材作為外科植介入手術(shù)中必不可少的醫(yī)療器械，對(duì)延長(zhǎng)患者生命期限有著重要的作用。主要包括介入類(lèi)、植入類(lèi)和人工器官等三大類(lèi)高附加值的產(chǎn)品。根據(jù)《醫(yī)用高值耗材集中采購(gòu)工作規(guī)范》規(guī)定，醫(yī)用高值耗材主要可分為血管介入類(lèi)、非血管介入類(lèi)、骨科植入類(lèi)、神經(jīng)外科類(lèi)、電生理類(lèi)、起搏器類(lèi)、體外循環(huán)及血液凈化類(lèi)、眼科材料類(lèi)、口腔類(lèi)、其他等十大類(lèi)醫(yī)用高值材料。其中血管介入類(lèi)、非血管介入類(lèi)、骨科植入類(lèi)是醫(yī)用高值耗材三大主要市場(chǎng)。

縱觀中國(guó)醫(yī)用高值耗材行業(yè)的發(fā)展，21 世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)醫(yī)療健康事業(yè)逐步發(fā)展，帶中國(guó)了醫(yī)用高值耗材市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)。2019年中國(guó)醫(yī)療器械藍(lán)皮書(shū)顯示，中國(guó)醫(yī)用高值耗材行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模從 2014 年的 438 億元增長(zhǎng)至 2018 年 的 1046 億元，期間年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到 24.3%，根據(jù)復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)，2020年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到1500億元。未來(lái)中國(guó)醫(yī)用高值耗材市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，并于 2023 年達(dá)到 3235 億元的市場(chǎng)規(guī)模。

伴隨著醫(yī)用高值耗材產(chǎn)品類(lèi)型不斷增加以及技術(shù)水平不斷進(jìn)步，醫(yī)用高值耗材應(yīng)用場(chǎng)所由傳統(tǒng)的城市公立醫(yī)院向基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)、民營(yíng)醫(yī)院等場(chǎng)所轉(zhuǎn)移。醫(yī)用高值耗材應(yīng)用場(chǎng)所多樣化促進(jìn)不同類(lèi)型醫(yī)用高值耗材的市場(chǎng)充分放量，推動(dòng)行業(yè)快速發(fā)展。

近年來(lái)本土醫(yī)用高值耗材企業(yè)得到長(zhǎng)足發(fā)展，但與歐美發(fā)達(dá)國(guó)家相比，中國(guó)醫(yī)用高值耗材行業(yè)發(fā)展尚未成熟，本土企業(yè)在技術(shù)水平、研發(fā)創(chuàng)新、產(chǎn)品先進(jìn)性等方面與外資企業(yè)依然存在一定差距。外資企業(yè)在醫(yī)用高值耗材行業(yè)的各細(xì)分領(lǐng)域仍然領(lǐng)先于本土企業(yè)，以行業(yè)巨頭強(qiáng)生、美敦力、雅培為例，這些企業(yè)通過(guò)在中國(guó)主要城市和地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，形成對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的全面布局，壟斷醫(yī)用高值耗材領(lǐng)域。國(guó)際巨頭通過(guò)兼并收購(gòu)本土企業(yè)，進(jìn)一步擴(kuò)張中國(guó)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)各細(xì)分領(lǐng)域的突破，布局完善的產(chǎn)業(yè)鏈。

雖然國(guó)內(nèi)企業(yè)大多為專(zhuān)注某一領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)性企業(yè)，但不可否認(rèn)的是，通過(guò)多年技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展和國(guó)家資金支持，中國(guó)醫(yī)用高值耗材行業(yè)在心臟支架、球囊等領(lǐng)域已基本實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。以心臟支架為例，微創(chuàng)醫(yī)療、樂(lè)普醫(yī)療、吉威醫(yī)療等本土企業(yè)以中低端產(chǎn)品為突破口，實(shí)現(xiàn)渠道布局突圍，不斷搶占外資企業(yè)市場(chǎng)。目前，本土企業(yè)市場(chǎng)份額已超過(guò)75%，國(guó)產(chǎn)品種替代趨勢(shì)明顯。

對(duì)標(biāo)國(guó)際市場(chǎng)，中國(guó)醫(yī)用高值耗材市場(chǎng)滲透率較低，醫(yī)用高值耗材的使用普及與國(guó)產(chǎn)替代主要體現(xiàn)在骨科植入類(lèi)、心臟介入類(lèi)以及口腔類(lèi)醫(yī)用高值耗材三大領(lǐng)域。在骨科植物領(lǐng)域，本土企業(yè)通過(guò)切入技術(shù)難度較低的創(chuàng)傷類(lèi)產(chǎn)品，憑借價(jià)格優(yōu)勢(shì)，逐步提高國(guó)產(chǎn)比例。在 3D 打印技術(shù)的發(fā)展推動(dòng)下，本土企業(yè)在關(guān)節(jié)、脊柱類(lèi)技術(shù)等高壁壘領(lǐng)域也在不斷打破外資企業(yè)的市場(chǎng)壟斷。在心臟介入領(lǐng)域，由于心臟起搏器、心臟瓣膜等技術(shù)含量高，外資企業(yè)的壟斷格局依舊明顯。得益于國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新醫(yī)療器械快速審批政策的落實(shí)，微創(chuàng)醫(yī)療、先健科技等公司旗下多個(gè)產(chǎn)品相繼問(wèn)世，國(guó)產(chǎn)替代逐漸開(kāi)始起步。在口腔領(lǐng)域，本土企業(yè)通過(guò)人性化建模、材料設(shè)計(jì)與工藝制造等核心技術(shù)，不斷實(shí)現(xiàn)從低技術(shù)含量的義齒、正畸領(lǐng)域向高技術(shù)含量的種植牙領(lǐng)域突破，國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)明顯。

伴隨著醫(yī)保控費(fèi)政策的全面落實(shí)，醫(yī)療機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)效益將隨之降低，其用于醫(yī)療器械采購(gòu)的費(fèi)用將不斷壓縮。同時(shí)，在貿(mào)易戰(zhàn)日趨嚴(yán)峻的影響下，進(jìn)口產(chǎn)品關(guān)稅增加，進(jìn)口醫(yī)療器械價(jià)格將愈加昂貴。相比較高價(jià)進(jìn)口醫(yī)用高值耗材，國(guó)產(chǎn)醫(yī)用高值耗材價(jià)格低廉，在此大環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)低廉的國(guó)產(chǎn)醫(yī)用高值耗材將更受醫(yī)保青睞。

03 帶量采購(gòu)或加速兼并收購(gòu)

伴隨著藥品帶量采購(gòu)政策在全國(guó)范圍內(nèi)逐步推廣，醫(yī)用高值耗材帶量采購(gòu)進(jìn)程也將加快。此次國(guó)家醫(yī)保局將從冠脈支架入手，探索開(kāi)展國(guó)家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)，并形成常態(tài)化集中采購(gòu)制度。帶量采購(gòu)政策推動(dòng)醫(yī)用高值耗材生產(chǎn)企業(yè)通過(guò)降價(jià)來(lái)?yè)Q取銷(xiāo)量，達(dá)到以?xún)r(jià)換量的目的。在此背景下，中小企業(yè)生存環(huán)境將受到擠壓，被兼并收購(gòu)或?qū)⒊蔀獒t(yī)用高值耗材中小企業(yè)未來(lái)發(fā)展的主要出路。

當(dāng)前，中國(guó)醫(yī)用高值耗材行業(yè)呈現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)格局，已形成三級(jí)梯隊(duì)。以強(qiáng)生、貝朗、美力敦、雅培為代表的外資品牌組成了第一梯隊(duì)，該類(lèi)企業(yè)憑借科技水平領(lǐng)先，產(chǎn)品設(shè)計(jì)完善等優(yōu)勢(shì)，已形成較強(qiáng)的品牌優(yōu)勢(shì)。

第二梯隊(duì)以樂(lè)普醫(yī)療、微創(chuàng)醫(yī)療、魚(yú)躍醫(yī)療等本土領(lǐng)先品牌為代表，該類(lèi)企業(yè)在技術(shù)上已與國(guó)際知名企業(yè)縮短差距，部分企業(yè)的研發(fā)技術(shù)水平已達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，但由于市場(chǎng)進(jìn)入晚，在品牌競(jìng)爭(zhēng)上與外資企業(yè)還存在一定差距。未來(lái)在技術(shù)水平不斷進(jìn)步以及利好政策支持下，本土企業(yè)將進(jìn)一步完善高端業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不斷形成品牌效應(yīng)，進(jìn)入中國(guó)乃至世界的第一梯隊(duì)。

第三梯隊(duì)則主要由中小型醫(yī)用高值耗材生產(chǎn)企業(yè)所占據(jù)，技術(shù)壁壘低，參與者眾多，主要依靠?jī)r(jià)格及成本優(yōu)勢(shì)，形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。伴隨著帶量采購(gòu)政策的不斷落地，中小型企業(yè)將被收購(gòu)兼并或直接淘汰，低端市場(chǎng)行業(yè)集中度有望提高。

據(jù)火石創(chuàng)造數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前醫(yī)用高值耗材領(lǐng)域在資本市場(chǎng)表現(xiàn)活躍，且兼并收購(gòu)進(jìn)行整合趨勢(shì)明顯。2019年，國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械領(lǐng)域共有融資項(xiàng)目235起，其中高值耗材融資56起，占23.8%；已披露融資金額的項(xiàng)目共107起，融資總金額為96.65億元，其中高值耗材領(lǐng)域項(xiàng)目數(shù)量占24.1%，融資金額占17%；醫(yī)療器械領(lǐng)域共發(fā)生并購(gòu)項(xiàng)目40起，其中高值耗材并購(gòu)14起，占35%。

目前來(lái)看，國(guó)家對(duì)于醫(yī)用耗材帶量采購(gòu)的態(tài)度很強(qiáng)硬，這已經(jīng)是大勢(shì)所趨。

未來(lái)，隨著全國(guó)醫(yī)用高值耗材帶量采購(gòu)的開(kāi)展，醫(yī)用高值耗材生產(chǎn)企業(yè)外延整合預(yù)計(jì)將持續(xù)進(jìn)行，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局有望變得更加清晰。總體來(lái)看，規(guī)范行業(yè)發(fā)展、降低耗材虛高價(jià)格將是長(zhǎng)期趨勢(shì)，行業(yè)發(fā)展有望向頭部企業(yè)集中，具備自主創(chuàng)新能力的企業(yè)也將逐步脫穎而出。醫(yī)用高值耗材全國(guó)集采的臨近，行業(yè)必將迎來(lái)新一輪的洗牌，醫(yī)療耗材企業(yè)也要重新思考自己的定位與發(fā)展方向。

從長(zhǎng)期來(lái)看，醫(yī)用高值耗材帶量采購(gòu)有利于行業(yè)集中度的提升，未來(lái)符合衛(wèi)生經(jīng)濟(jì)學(xué)、具有明確臨床診療價(jià)值的耗材有望受益，國(guó)產(chǎn)耗材由于具有性?xún)r(jià)比高優(yōu)勢(shì)，有望逐步搶占進(jìn)口的市場(chǎng)份額；擁有自主創(chuàng)新能力、業(yè)務(wù)多元化布局，或是單一產(chǎn)品具有高技術(shù)含量和高附加值，在差異化競(jìng)爭(zhēng)中具有明顯的優(yōu)勢(shì)的國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)有望在行業(yè)集中度提升中受益。

參考資料：

《2019年中國(guó)醫(yī)用高值耗材行業(yè)概覽》頭豹研究院

《規(guī)則趨于重構(gòu)，龍頭即將騰飛-高值耗材帶量采購(gòu)政策專(zhuān)題研究》興業(yè)證券

《高值耗材各地集采密集啟動(dòng)，看好中小品類(lèi)及創(chuàng)新龍頭》中信建投證券