來源：賽柏藍/作者：遙望

 

國控、上藥、華潤三大醫藥商業巨頭發布2020年成績單，國控、上藥營收均進一步增長

 

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醫藥商業三巨頭最新業績發布

近日，國控、上藥、華潤分別發布2020年財報。總的來看，雖然去年一年深受新冠疫情的影響，但是國控和上藥在營業收入和利潤上均取得了一定程度的增長，只有華潤的營業收入小幅下降2%。

 

國藥控股

 

2020年度，國藥控股集團實現業務收入 人民幣4564.1461億元 ，同比增長7.32%；全年實現凈利潤人民幣120.9729億元，同比增長13.91%，歸母凈利潤達到人民幣71.8728億元，同比增長14.95%。

 

具體來看，國控在分銷、零售、器械等業務分部的表現。

 

醫藥分銷：醫藥分銷收入為人民幣3482.9438億元，占國控總收入比例為74.18%，較2019年的3373.1663億元增加3.25%，主要是國控的醫藥分銷業務發展勢態良好及分銷網絡進一步擴展。

 

醫藥零售分部：醫藥零售收入為人民幣241.6434億元，占國控總收入比例為5.15%，較2019年的198.0329億元增加22.02%，主要是由于零售藥品市場增長。

 

醫療器械分部：國控醫療器械收入為人民幣894.0225億元，占國控總收入比例為19.04%，較2019年的692.9354億元增加29.02%，主要是由于國控在醫療器械業務的收購擴張及業務增長。

 

其他業務分部：國控其他業務收入為人民幣76.5168億元，較2019年的50.3713億元增加51.91%。

 

值得注意的是，2020年，國控的醫藥分銷板塊占比下降，器械和零售板塊的占比有所上升——醫藥分銷板塊收入占比下降4個百分點至74.18%，而醫療器械和藥品零售板塊則分別上升2.98個百分點和0.56個百分點，達到19.04%和5.15%。

 

上海醫藥

 

2020年， 上海醫藥實現營業收入1919.09億元 ，同比增長2.86%，其中醫藥工業實現收入237.43億元，同比增長1.08%；醫藥商業實現收入1681.66億元，同比增長3.12%。

 

實現歸屬于上市公司股東的凈利潤44.96億元，同比增長10.17%，歸屬于上市公司股東的 扣除非經常性損益的凈利潤為38.21億元，同比上升10.41%。

 

醫藥工業主營業務貢獻利潤22.53億元，同比增長8.56%；醫藥商業主營業務貢獻利潤25.14億元，同比增長13.21%。

 

上藥在2020年的年報中表示，在醫藥商業板塊，致力于打造醫療服務生態閉環——醫藥分銷業務實現銷售收入1676.50億元，同比增長3.24%；毛利率6.97%，較上年同期上升0.10個百分點。醫藥零售業務實現銷售收入85.19億元，同比上升2.15%，毛利率13.48%，較上年同期下降0.75個百分點。

 

華潤醫藥

 

2020年，華潤醫藥總收益 達 港幣2004.23億元 ，主要受疫情影響較2019年的總收益港幣2044.539億元減少2.0%(按照人民幣口徑，減少1.2%)。

 

2020年，華潤醫藥在制藥、醫藥分銷、藥品零售三個主要業務分部的收益占比分別為14.6%、82.0%以及3.2%，2019年的占比分別為15.0%、81.7%以及3.2%——也就是說，在過去一年，華潤醫藥在醫藥分銷上的收益占比有所提升，在制藥業務上的收益占比有所下降。

 

2020年，華潤醫藥實現本公司擁有人應占溢利港幣32.971億元，較2019年的32.864億元增加0.3%(以人民幣口徑同比增加3.8%)。

 

華潤醫藥的產品包括化學藥 (處方藥和非處方藥)、生物藥、中藥(處方藥和非處方藥)和營養保健品，覆蓋心腦血管、消化道、內分泌、呼吸科、骨科、血液科、抗腫瘤、醫學營養、腸胃科、兒科、泌尿及生殖系統、感冒止咳、抗感染、皮膚科、治療性輸液等。

 

年報顯示，2020年，華潤醫藥全年共生產超過560種產品，其中近300種產品進入了國家醫保目錄，131個產品在基藥目錄內。

 

2020年，華潤醫藥的制藥業務實現分部收益港幣322.068億元，較2019年下降4.7%，按照人民幣口徑同比下降3.5%，主要因為受疫情及帶量采購疊加影響，導致處方藥業務收入同比下滑；制藥業務毛利率為60.5%，較上年同期毛利率水平下降2.7 個百分點，主要由于毛利率水平較高的處方藥產品收入比重減少。

 

具體來看，華潤醫藥制藥業務處方藥品錄得收益港幣157.099億元，較上年同期下降13.8%(按照人民幣口徑同比下降12.9%)，主要因為受疫情影響醫療終端收入下滑，特別是抗感染、輸液以及心腦血管業務收入下滑較為明顯；

 

華潤醫藥的自我診療( CHC )業務(主要包含非處方藥及保健品)錄得收益港幣146.463億元，較上年同期上升10.6%(按照人民幣口徑同比上升11.7%)，主要由于阿膠系列產品的收益同比大幅上升；生物藥業務實現收益港幣158.5百萬元。

 

2020年，華潤醫藥在精神╱神經、腎科、降糖、中藥配方顆粒等處方藥領域，以及在兒科、胃腸、心腦血管、皮膚等非處方藥領域收益同比均實現不同幅度的增長。2020年全年化藥、中藥、生物藥、其他產品貢獻的制藥業務銷售收益占比分別為45.9%、45.0%、0.5%以及8.6%。

 

2020年，華潤醫藥的分銷業務實現分部收益港幣1688.321億元，較2019年減少1.1%，按照人民幣口徑減少0.5%。但是毛利率為7.1%，較2019年同期上升0.2個百分點，主要受益于高毛利率水平的器械業務收入較快增長。

 

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帶量采購之下，繼續拓展商業業務

針對常態化、制度化的帶量采購，三大醫藥商業巨頭在2020年的財報中均有提及。

 

國藥控股：承接帶量采購相關產品

 

2020年，國家及各省級醫保局組織實施的藥品帶量采購、醫保目錄談判等改革措施持續擴面實施。

 

前三批國家組織藥品帶量采購共涉及112個品種，省級帶量采購累計達到259個品種。為了應對醫保改革帶來的網絡扁平化轉型和渠道下沉，國藥控股持續挖掘覆蓋各級醫療機構配送網絡的規模優勢，提升集約化運營能力， 承接帶量采購相關產品的市場份額。

 

2020年，國控實現藥品分銷業務收入人民幣 3482.9438億元，同比增長3.25%，其中基層市場業務持續拓展，各省、市、自治區的終端網絡覆蓋已經超過 50 萬家。得益于內生性的業務擴張和網絡下沉，國控的直銷業務收入占比及源自非省會城市的收入占比持續擴大。

 

分銷行業的轉型升級進一步促進了藥品銷售和流通模式的重構。國控在2020年積極整合現有覆蓋全國范圍的網絡和業務資源，推動模式創新，構建全國一體化的營銷服務平臺。

 

在進一步強化競爭壁壘的同時，國控也重點關注業態結構和產品比重的調整優化。2020年，國控加速對接上游業務資源，不斷強化對于帶量采購品種和創新藥品的承接能力。

 

從前三期帶量采購的實施結果看，國控在相關品種的獲取率上處于行業領先地位，市場占有率和配送總量顯著增加。此外創新類藥械產品的獲得能力進一步顯現。在不斷發揮頭部企業競爭優勢的同時，進一步豐富優化產品結構。

 

上海醫藥：積極參與配送商遴選

 

上海醫藥在年報中稱，其仍然是國內第二大全國性醫藥流通企業和最大的進口藥品服務平臺。分銷網絡覆蓋全國31個省、直轄市及自治區，其中通過控股子公司直接覆蓋全國24個省、直轄市及自治區，覆蓋各類醫療機構超過3.2萬家，零售網絡分布在全國16個省區市，零售藥房總數超過2000家。

 

2020年，國家實行了第三批藥品的全國集采，帶量采購進入常態化。隨著政策影響和涉及面的持續擴大，對于醫藥流通服務供應商的業務覆蓋區域及核心競爭力要求也將更高。

 

上藥積極參與帶量采購品種配送商遴選，為中標企業提供市場準入、備貨倉儲及項目推廣等增值服務 ，努力提升服務質量及品牌影響力，以服務搭建與工業企業長期穩固的合作 關系。

 

2020年，上藥還通過并購方式加速國內分銷網絡覆蓋，完成了對南京排名第三的醫藥流通企業江蘇省潤天生化醫藥有限公司的收購，在南京和泰州兩個空白區域布點，形成無錫-南京-徐州由南至北的業務軸心，真正實現全江蘇省有效覆蓋；完成了湖南、云南、山東等省的省平臺建設及網絡延伸布局，進一步鞏固了全國商業布局的優勢。

 

華潤醫藥：加強獲取優質品種

 

華潤醫藥在醫藥分銷業務方面積極參與帶量采購，加強獲取優質品種 ，提升市場準入能力，持續改善產品結構，加強對基層市場的覆蓋能力，同時推動創新業務發展，推動數字化轉型，利用互聯網技術提升專業服務能力，積極拓展電商業務，加快器械分銷業務的大力發展，并推進國際化業務拓展。

 

2020年，華潤醫藥持續加大對優質產品的引進力度，成立供應鏈管理中心實行統一戰略性采購，承接供應商戰略性細分業務落地項目十余個，積極參與帶量采購的藥品配送，與多家產品已通過一致性評價的醫藥企業達成合作。

 

同時，華潤醫藥積極拓展上游資源，大力發展新的戰略合作業務，持續加快對優質腫瘤藥、創新藥、生物用藥、罕見病用藥的產品引進，年內獲得吉利德、羅氏制藥、恒瑞醫藥等企業的多個重磅產品的總經銷權和戰略經銷權，進一步豐富了分銷業務在抗腫瘤、血液、診斷試劑等領域的產品組合。

 

在醫藥分銷與零售業務方面，華潤醫藥重點關注在醫療、器械、 零售、新零售等業態，重點進行細分地位高的龍頭型企業和重點產品線的并購整合及平臺搭建。

 

后續，華潤醫藥計劃加強業務協同發展和資源整合，優化資源分配，提升運營效率，發揮華潤醫藥的協同帶動作用，建立跨區域、多層次、多模式的協同機制，推動協同項目落地。

 

在疫情影響漸退的背景下，豐富產品、拓展渠道、提升效率仍然是醫藥商業企業的共同選擇。