2020年注定是不平凡的，對于醫藥市場而言，在集采和疫情的雙重影響下，2020年也注定成為行業的一個重要分水嶺。這一年，無論是連鎖企業，還是制藥企業，都在櫛風沐雨、披荊斬棘中艱辛前進。

 

一方面，醫藥行業首次出現接近10%的市場下降幅度。 年初，在疫情沖擊下，社會仿佛被按下了暫停鍵，醫護人員大量被抽調到抗疫一線，很多醫院被迫關門，暫停診療服務，醫療機構門、急診總量大幅度減少；藥店零售行業也先后經歷了抗疫藥品和防疫物資搶購潮，感冒、退熱、抗生素和止咳等藥品的限售令和新一輪集采帶來價格沖擊。

 

另一方面，雖然疫情肆虐，我國醫藥行業的發展并未因此而中斷，尤其是在創新藥方面，再創新高。 截至12月20日，共有164個中國1類新藥，以首次注冊申報IND狀態獲得我國CDE承辦，達到近幾年的最高水平。 截至12月6日，有超過40個新藥在中國大陸獲批上市，此外，還有近30個藥品獲批新適應癥。 其中，不乏恩沙替尼、澤布替尼、奧布替尼、泰它西普等潛在重磅新藥。 在騰籠換鳥的醫保政策指引下，創新藥納入醫保的效率大大提升，2020年國家醫保目錄收載藥品2,800種，本次目錄調整，調出29種，新調進119種。 談判成功的藥品，平均降價50.64%。 創新藥在醫保的加持下，商業化進程大大加快，相信不久的將來，中國也將涌現出一批年銷售金額超過10億美元的重磅新藥產品。

在這樣的行業大背景下，藥品零售市場也出現了明顯的分化，一般OTC品類普遍銷售下降，防疫產品和創新藥成為驅動行業增長的主動力。

中國藥品終端市場標內和非標市場比例6：4

根據中康CMH的模型測算，2019年，全國藥品終端市場1.94萬億元（以零售價計算），藥品占全國衛生總費用的比例首次下降到30%以內。其中，標內市場11,788億元，占60.8%，非招標市場7,693億元，占39.2%。

圖1 中國藥品終端市場解構  

數據來源：中康CMH

疫情影響下市場跌宕，

下半年全國藥店零售市場表現日趨穩健

一季度受疫情影響，全國GDP增速下降6.8%，二季度以后逐步回升。而藥品零售行業在防疫物資和藥品供應方面起到很好的作用，1月份口罩、消殺及相關抗疫藥品銷售激增，2-3月以后隨著退熱、止咳、感冒多個品類禁售、限售，零售端銷售明顯回落，三、四季度，隨著疫情的逐步受控和居民日常生活趨于正常，各類用藥銷售亦趨于穩健增長。

圖2：全國零售終端銷售規模（億元）及同比增速%

數據來源：中康CMH

頭部連鎖依托門店數驅動增長，

并購趨于理性

以四大上市連鎖藥店為例，2020年前三季度保持高速增長，營收增長率均在20%-30%。將營收增長率影響因素進行拆解，單店增長率相對穩定，因而四大連鎖藥店的高增速主要來源于門店數量的增長。另外，2020年上市的健之佳公告書顯示，健之佳2020年前三季度，銷售額達到31.86億元，同比增長27.34%。

圖表3：四大上市連鎖藥店營業表現及門店情況

數據來源：連鎖年報季報

四大連鎖新增門店構成中，并購門店的占比明顯下降，更多新增門店主要來自于自建或加盟。四大連鎖并購的動作有所緩和，相比往年對于并購行為也更加理性。2020年由于疫情影響鋪租下行，也降低了開店的成本，因而自建門店占比更高。

圖4： 并購門店占新增門店占比

  數據來源：連鎖年報季報

醫藥O2O快速崛起，平臺跑馬圈地

疫情的社交隔離引發線上購藥的快速發展，而藥品作為時效性需求極強的特殊商品，疫情對醫藥O2O的發展起到催化作用。通過對多個O2O平臺和線上頭部連鎖的訪談，預計2020年全年藥品O2O渠道規模達到90億元，約占藥店零售總額的2%，其中，美團占到O2O渠道近6成的銷售占比。中康CMH監測的線上數據顯示，美團和餓了么等O2O平臺線上門店數量以每季度20%以上的速度持續增加，平臺跑馬圈地勢必深遠影響藥品零售市場格局。

圖5：全國O2O渠道預計規模

數據來源：中康CMH

 

而對于連鎖而言，擁抱線上勢在必行。在B2C渠道與平臺直營店難以抗衡，越來越多的連鎖將目光鎖定O2O渠道，以期發揮自身門店觸達半徑的“近戰優勢”。

但在O2O渠道，連鎖同樣面臨進退維谷的局面——根據對多家連鎖的走訪結果，目前連鎖雖然意識到年輕消費者線上買藥是趨勢，也會產生增量，但公域O2O上主動權的喪失使得部分連鎖對O2O越來越抵觸：

? 利潤較低且連鎖藥店在傭金費用方面基本沒有議價權，處于被動的一方。

O2O渠道零售藥店需向平臺繳納10%-15%的傭金及最低4元的服務費，且擔心平臺的傭金費用將來會提升。當銷售客單價毛利低于繳納的服務費及傭金時，該成單交易是虧損的。

? 無法獲取用戶信息，無法形成“私域流量”

美團、餓了么等平臺提供給藥店的號碼為虛擬號碼，24小時時效，用戶信息無法打通用戶數據庫，難以充分利用用戶信息做長期的會員服務。

? O2O以消費者所在地定位推薦附近藥店

連鎖藥店無法通過藥店裝潢、產品陳列及服務等吸引消費者，O2O線上藥店商品陳列基本一致。

? 消費者傾向選擇品牌知名度高及價格低的產品，終端攔截難度大

相同的產品，消費者可以貨比三家，選擇價格最優惠的門店。

 

價格成為連鎖在O2O渠道競爭的主要利器，為了吸客而開展大力度的補貼，往往賠本賺吆喝，但作為兵家必爭之地，又不得不參與，是連鎖均面臨的困境。

集采+疫情雙因素下，藥品總體增長停滯，

保健品進一步下滑，醫療器械類和生物制品高速增長成零售增長引擎

2020年零售藥店藥品的市場份額占73.2%，相較2019年占比回落2.4%。疫情使得藥店的生意結構也發生了變化——

? 化學藥： 作為第一大類，2020年增長1.5%。受到集采影響，一方面眾多外企原研產品重視并發力院外市場，另一方面，集采品種在零售端也有明顯降價趨勢，兩種趨勢抵消下，化學藥在全年處于低增長；

? 中成藥： 在2020年下滑4.4%，疫情前期的止咳、感冒、退熱藥禁售，疫情后期口罩和居家隔離帶來的上呼吸道感染減少，相應品類銷售下滑。感冒藥、止咳藥、咽喉用藥中，中成藥的占比分別達到70%、90%、90%以上，因而受沖擊亦最明顯；

? 保健品： 疫情下，門店的促銷和活動均有所減少，而依托門店活動驅動增長的保健品和中成藥補益類受到的影響較大，下滑明顯；

? 醫療器械： 在包括口罩、體溫計、額溫槍等和防疫相關物資需求和供給驅動下，醫療器械品類同比增速高達104.6%，一定程度上彌補了中成藥和保健品銷售下降帶來的影響。

? 生物制品： 以代表性的PD-1/PD-L1來看，PD-1/PD-L1在醫院端和零售端均呈現高速增長，其中零售端銷售規模略高于醫院端。主要是DTP藥房和院邊店承接了此類品種大部分的銷售機會。

 

圖6：全國零售藥店大類分類銷售概況

（2020年 vs. 2019年）

  數據來源：中康CMH

 

從品類維度，慢病用藥如心腦血管疾病用藥（+6%）、高血壓用藥（+6%）等均有穩健表現，而常規用藥品類中，感冒/清熱類（-1%）、止咳祛痰類（-24%）、解熱鎮痛類（-8%）、口腔咽喉類（-6%）均受疫情沖擊較大，胃腸道疾病用藥（+4%）受疫情影響較小。

腫瘤治療藥物及免疫抑制劑（+40%），增速高于藥品市場整體，引領品類正向增長。

 

圖7: 全國-藥品市場-零售藥店-Top20分類銷售概況(2020年 vs. 2019年)

  數據來源：中康CMH

百舸爭流，處方藥龍頭企業加速奔跑

? 處方藥市場， 大部分頭部企業在零售保持良好增長態勢，阿斯利康繼續引領行業加速奔跑，暉致、拜耳、諾華、默沙東均保持高速增長；同時，少數集采品種占比較大的企業，受帶量采購影響呈現負增長。

? OTC市場， 大部分企業受疫情影響出現下滑，特別是感冒、止咳、退熱、滋補保健品類占比較高的企業受到沖擊更大。其中以嶺藥業由于連花清瘟的刺激，在零售終端的銷售有明顯拉升。

圖表8：TOP集團表現  

數據來源：中康CMH

 

從品牌看，金戈登頂零售處方藥市場第一名，保持雙位數增長，立普妥、萬艾可保持穩健增長。而從OTC市場看，補益類產品，維礦類產品同樣受制于疫情期間線下門店活動開展限制，在線下零售端規模下滑，銷售往線上B2C渠道轉移；同時，除抗疫產品如連花清瘟高速增長外，感冒、止咳頭部品牌受疫情影響出現下滑。

 

圖表9：TOP品牌表現

 數據來源：中康CMH

 

零售藥店滿足老百姓75億人次的購藥需求，

是患者自我健康需求滿足的核心渠道

2020年全國零售藥店的購藥人次達75億人次，是全國醫療機構門、急診總量的1.3倍，極大滿足了患者的自我藥療、自我保健等健康需求，大大減輕醫療機構的負擔，同時也節約了上千億元的直接社會醫療成本。

 

備注：2020年全國醫療衛生機構總診療人次根據1-10月數據預測；不含診所、醫務室、村衛生室數據

數據來源：中康CMH；衛健委

 

零售藥店醫保支付客單價高于非醫保支付，

慢病用藥的醫保支付占比超50%

醫保支付金額占自身品類比例最高的三個品類分別是高血壓用藥、心腦血管疾病用藥（不含高血壓）、糖尿病用藥，其醫保支付金額占比分別達到了54.5%、52.1%及50.1%，且占比逐年上升。

 

數據來源：中康CMH

 

2020年全年銷售172億片口罩，

保證居民口罩的正常供應

2020年全國零售藥店共銷售172億片口罩，3、4月復工復產高峰期，口罩銷售量高達56.4億片；

口罩在最為緊缺的3-4月份，行業的平均零售單價為1.6元/片，是正常價格的2倍左右，隨著供應的保障，價格很快回調的正常水平。

 

數據來源：中康CMH

 

行業積極響應疫情防控帶來的停售政策，

退熱、止咳化痰用藥銷售下滑

為防止疫情的擴散，多地發布政策禁止藥店銷售治療發熱、咳嗽藥；藥店積極響應停售政策。

2020年全國零售藥店止咳化痰類、退熱用藥、退熱貼的銷售規模同比下滑超20%；2-5月銷售下降均超30%，退熱貼下降50%以上。

 

數據來源：中康CMH

 

疫情期間慢病用藥銷售額明顯提升，

承接慢病患者的購藥需求

疫情期間，慢病患者為避免去醫院開藥交叉感染，在藥店進行購藥；2020年1-4月全國零售藥店慢病用藥銷售增長明顯，其中2月份高血壓和糖尿病用藥增速超20%；全年來看，高血壓用藥和糖尿病用藥的增長率分別為5.9%、0.2%。

 

數據來源：中康CMH

DTP藥房極大提高藥物可及性，

為創新藥商業化提供保障

我國DTP藥房（含新特藥店）約1500家，54%百強連鎖藥店開設了DTP藥房或者業務，為剛上市的創新藥提供銷售渠道，極大提高了重癥、難癥疾病患者的藥品可及性。

福可維、可瑞達、拓益自2018年獲批上市后，在零售藥店需求旺盛，銷售額高速增長。

 

數據來源：中康CMH

 

寄語

經過2020年的風風雨雨，在抗疫的大背景下，連鎖和制藥企業都為人類的健康福祉貢獻自己的力量，我們應該為2020年的自己鼓掌致敬。

“借問瘟君欲何往，紙船明燭照天燒。”——毛澤東《送瘟神》

2021年注定是新的紀元，新冠疫情終將過去，愿經歷風雨仍然屹立的制藥企業和連鎖企業，一同攜手，奔赴雨霽天青的明天。