凈利暴漲3300%！砸下近140億元，龍頭企業(yè)紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能。這個(gè)市場(chǎng)很魔幻......

暴走的藍(lán)手套：凈利暴漲3300%

械企砸下140億擴(kuò)大生產(chǎn)

近日，英科醫(yī)療發(fā)布多個(gè)公告，投資60多億元，在青州、沂源等地投資建設(shè)防護(hù)手套項(xiàng)目。聯(lián)盟菌通過整理英科醫(yī)療今年9月以來發(fā)布的公告發(fā)現(xiàn)，英科已經(jīng)砸下超140億，用于擴(kuò)大丁腈等高端醫(yī)用手套的產(chǎn)能，項(xiàng)目分布在山東、安徽、江西、湖南、江蘇等地，規(guī)劃產(chǎn)能合計(jì)已超過2000億只。

 

2019年英科歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)僅1.78億。近日公布的公告顯示，其今年前三季度已經(jīng)達(dá)到43.73億元，同比增長(zhǎng)3376.72%，利潤(rùn)暴漲的背后，是疫情之下一次性手套的需求爆發(fā)式增長(zhǎng)。

無獨(dú)有偶，同樣是國(guó)內(nèi)一次性醫(yī)用手套巨頭的藍(lán)帆醫(yī)療，近日也發(fā)布公告，其子公司山東藍(lán)帆健康科技有限公司擬在山東臨朐投資建設(shè)“200億支/年高端健康防護(hù)丁腈手套項(xiàng)目”，投資金額合計(jì)24.5億元。

值得注意的是，11月30日，藍(lán)帆醫(yī)療發(fā)布公告，該公司與淄博齊翔騰達(dá)化工股份有限公司簽署戰(zhàn)略合作，自2020年12月1日至2021年12月31日，每年齊翔騰達(dá)將銷售給藍(lán)帆醫(yī)療羧基丁腈膠乳不低于30000噸。而一天前，齊翔騰達(dá)公告稱，公司投資6.8億元，建設(shè)的20萬噸/年丁腈膠乳項(xiàng)目一期（10萬噸/年）生產(chǎn)線于11月11日建設(shè)完成，目前，裝置流程已全線貫通并產(chǎn)出合格產(chǎn)品。

作為國(guó)內(nèi)一次性醫(yī)用手套巨頭，藍(lán)帆醫(yī)療和英科醫(yī)療紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，最主要的原因是，全球疫情仍舊在持續(xù)，對(duì)于PVC、丁腈等高端醫(yī)用手套仍舊是供不應(yīng)求。另外全球最大橡膠手套供應(yīng)商關(guān)閉生產(chǎn)，更是加劇了供需失衡。

全球最大橡膠手套供應(yīng)商關(guān)閉工廠！

供需失衡致價(jià)格上漲、國(guó)內(nèi)需求大增

目前馬來西亞與泰國(guó)是全球最主要的醫(yī)用防護(hù)手套生產(chǎn)地，2019年度馬來西亞一次性手套產(chǎn)量占比約63%，泰國(guó)占比約18%，中國(guó)占比約10%。其中馬來西亞的Top Glove是全球最大的丁腈、乳膠和手術(shù)手套制造商。

 

而就在11月24日，Top Glove已有2000多名工人確診感染新冠病毒，馬來西亞政府下令分步驟關(guān)閉這家全球最大橡膠手套供應(yīng)商，下屬的28家工廠及附屬宿舍區(qū)，實(shí)施隔離和病毒篩查。

Top Glove在馬來西亞及其他亞洲其他國(guó)家共設(shè)47家工廠，其中36家工廠生產(chǎn)的橡膠手套，歐洲和北美地區(qū)是最大市場(chǎng)，該公司23號(hào)遞交證券交易所的說明寫到，11月18號(hào)起暫停營(yíng)運(yùn)馬來西亞境內(nèi)的16家工廠其余12家也已經(jīng)大幅度減產(chǎn)。據(jù)分析關(guān)廠舉措將使TOP GLOVE產(chǎn)能減少50％。

Top Glove部分工廠停工勢(shì)必會(huì)讓一次性手套市場(chǎng)本就供需失衡的情況進(jìn)一步加劇，導(dǎo)致一次性手套價(jià)格繼續(xù)上漲。

并且在今年8月，一篇名為《越南丁腈手套，欺騙的案件不斷攀升》文章曝光：

 

可以說，受全球最大橡膠手套供應(yīng)商關(guān)閉影響，以及東南亞部分地區(qū)丁腈手套等質(zhì)量問題的影響，也導(dǎo)致部分海外客戶訂單轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)的手套廠商。

另外今年3月6日，美國(guó)貿(mào)易代表辦公室公布的針對(duì)第四批第一期加征關(guān)稅的排除清單，其中包括丁腈醫(yī)療級(jí)手套和乳膠醫(yī)療級(jí)手套。美國(guó)是全球醫(yī)用手套需求量最大的市場(chǎng)，占比近50%，關(guān)稅禁令的解除對(duì)于國(guó)內(nèi)一次性醫(yī)用手套生產(chǎn)企業(yè)而言，可以說是進(jìn)一步擴(kuò)張了海外市場(chǎng)。

原料暴漲60%，市場(chǎng)壁壘高

國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)借勢(shì)快速擴(kuò)張

鑒于新冠疫情帶來防護(hù)需求的增長(zhǎng)，馬來西亞手套行業(yè)協(xié)會(huì)表示，2020年全年橡膠手套需求量增速達(dá)20%，全球醫(yī)用防護(hù)手套需求達(dá)到3310億只；2021和2022年，一次性手套需求仍將保持較快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)增速分別為25%和15%。業(yè)內(nèi)人士表示，一次性手套行業(yè)目前仍處于快速成長(zhǎng)期，長(zhǎng)期來看，手套需求量有望翻倍至10000億只以上。全球市場(chǎng)中短期內(nèi)醫(yī)用手套供不應(yīng)求將為常態(tài)。

其中PVC手套與丁腈手套需求增長(zhǎng)最快。主要原因是，為解決乳膠手套的過敏問題，PVC及丁腈手套取代乳膠手套，二者的市場(chǎng)份額正進(jìn)一步增大。而因丁腈手套的性能好及安全度高受到市場(chǎng)歡迎，尤其在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，市場(chǎng)廣闊，廣泛應(yīng)用于醫(yī)療、衛(wèi)生、食品、電子、檢驗(yàn)等領(lǐng)域。隨著技術(shù)工藝提升，高品質(zhì)丁腈手套的市場(chǎng)份額將會(huì)持續(xù)提高。

 

但對(duì)于PVC手套與丁腈手套等高端醫(yī)用手套，屬于重資產(chǎn)行業(yè)，進(jìn)入行業(yè)壁壘相對(duì)較高。

例如建設(shè)一條新一代PVC雙手模生產(chǎn)線成本約800萬左右、建設(shè)期1年，一條丁腈雙手模生產(chǎn)線成本約2000萬左右，建設(shè)期1年。考慮不同規(guī)格、顏色的需要，一般10條起建。

另外手套生產(chǎn)設(shè)備開非完全標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)備。需要根據(jù)手套生產(chǎn)企業(yè)自身的產(chǎn)品特點(diǎn)、車間布局、工藝流程、環(huán)境溫度、能源供應(yīng)以及對(duì)生產(chǎn)線運(yùn)作速度要求等要素進(jìn)行定制設(shè)計(jì)生產(chǎn)。

除此之外，一次性醫(yī)用手套生產(chǎn)原材料占據(jù)大部分成本，原料配方系統(tǒng)成熟以及能夠控制上游原材料的企業(yè)，更具有成本優(yōu)勢(shì)。

2020年6月開始PVC糊樹脂（PVC手套）與丁腈膠乳（丁腈手套）的價(jià)格持續(xù)走高。

其中一次性醫(yī)療級(jí)手套用丁腈膠乳市場(chǎng)價(jià)格自8000-8500元/噸漲至22000-25000元/噸，個(gè)別廠家拉漲至27000元/噸，一直處于不斷試探性推漲過程，且一直處于缺貨狀態(tài)。PVC糊樹脂價(jià)格從7000元以上攀升至16000元。因此帶動(dòng)下游醫(yī)用手套生產(chǎn)成本大幅度增加，由于新增產(chǎn)能投產(chǎn)需要時(shí)間，因此2020-2022年醫(yī)用手套市場(chǎng)高產(chǎn)高價(jià)市場(chǎng)格局已定。

可以說，PVC手套、丁腈手套等高端一次性醫(yī)用手套，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)于原材料的控制是重點(diǎn)，而這也決定了主要是巨頭玩家的競(jìng)爭(zhēng)。